金九銀十即將到來，市場在走止跌反彈的行情，加之國內(nèi)利好政策不斷釋放，情緒上有所支撐，尤其在上周五美聯(lián)儲釋放鴿派言論后，9月的降息預(yù)期增強(qiáng)，利好情緒大增，多數(shù)黑色系產(chǎn)品也跟隨上漲，漲幅多在百元附近。但基本面來看供需矛盾仍未完全改善，高庫存的壓力存在，經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善的動能仍需加強(qiáng)?，F(xiàn)階段雖反彈尚未結(jié)束，但從現(xiàn)貨角度看我們?nèi)孕栌斜茈U的意識存在，不要盲目的追漲。
上周五國內(nèi)工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布關(guān)于暫停鋼鐵產(chǎn)能置換工作的通知。各地區(qū)自2024年8月23日起，暫停公示、公告新的鋼鐵產(chǎn)能置換方案。未按本通知要求，繼續(xù)公示、公告鋼鐵產(chǎn)能置換方案的，將視為違規(guī)新增鋼鐵產(chǎn)能，并作為反面典型進(jìn)行通報。這個意思是不再進(jìn)行產(chǎn)能置換，原來是淘汰舊的可以上新的，現(xiàn)在只給淘汰，不給新增，控制產(chǎn)能，對鋼市后期是利好的。
但是文章提到“暫停鋼鐵產(chǎn)能置換”，也就是說這是對目前而言，不是永久的，后期可能會有一些變化，或是研究新的產(chǎn)能置換標(biāo)準(zhǔn)，另外淘汰落后的產(chǎn)能，新增更高效率的產(chǎn)能，這是供給側(cè)改革的方法之一，但實(shí)際情況中，不排除存在違規(guī)情況。但從當(dāng)前情況考慮，鋼廠還未擺脫虧損的現(xiàn)狀，大概率不會去搞產(chǎn)能置換，所以影響有限。
本輪市場上漲的最大利好是美聯(lián)儲的降息事件增強(qiáng)，鮑威爾發(fā)出迄今為止最強(qiáng)烈的降息信號，稱打算采取行動避免美國勞動力市場進(jìn)一步疲軟。鮑威爾周五說：“我們不尋求也不歡迎勞動力市場狀況進(jìn)一步降溫?，F(xiàn)在是調(diào)整政策的時候了?！比藗兤毡轭A(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將在9月會議上降息。鮑威爾周五的言論幾乎為美聯(lián)儲歷史性的抗通脹行動畫上了句號，兩年前，鮑威爾在同一舞臺上表示愿意接受以經(jīng)濟(jì)衰退作為降低通脹的代價。鮑威爾這次的態(tài)度遠(yuǎn)沒有在上次會議后的新聞發(fā)布會上那么模棱兩可。周五的講話表明，他現(xiàn)在已經(jīng)掌握了這些數(shù)據(jù)。這也促使當(dāng)日晚間盤面直線上漲，從而帶動鋼價上行。
接下來談下近期市場情況，產(chǎn)業(yè)端看基本面雖有所改善，但供需格局未完全扭轉(zhuǎn)：需求季節(jié)性最差的時間段或結(jié)束，但需求絕對值偏低，目前仍無亮點(diǎn)。最近兩周，雖然鋼材總庫存略有下降，但同比仍上升，其中除螺紋鋼同比下降較快外，其他鋼材產(chǎn)品庫存仍處于偏高位。目前鋼市還在反彈的路上，但產(chǎn)業(yè)端原料鐵礦及雙焦壓力依舊存在，鋼材端需求有限，庫存偏高，仍對鋼價有一定的抑制作用，限制上漲的高度。
綜述：目前黑色系鋼鐵板塊依舊圍繞供需與預(yù)期來回糾纏，漲勢核心是政策預(yù)期，跌勢核心是供需矛盾存在，鋼價想要持續(xù)上漲，需要宏觀和需求出現(xiàn)明顯改善，那么在未有明顯的改善前，我們依舊要有現(xiàn)貨的庫存管理經(jīng)營理念及避險意識。
面對當(dāng)前的市場該如何做？記住不要有盲目的追漲和抄底的想法，理性對待鋼市“供需雙弱”的現(xiàn)狀，在我們提示反彈建議采購的情況下可根據(jù)自行情況適量采購，提示出貨的時候要有及時兌現(xiàn)的意識，操作上以穩(wěn)健經(jīng)營的思路為主。
文章來源： 中鋼網(wǎng)資訊研究院 中鋼網(wǎng)