隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷變化，鋼鐵市場(chǎng)也迎來了新的波動(dòng)。進(jìn)入11月份，鋼價(jià)走勢(shì)不斷沖高回落，向上動(dòng)力明顯不足，也表示市場(chǎng)在經(jīng)歷全球金融周的動(dòng)蕩后，正在尋找新的平衡點(diǎn)。近期鋼價(jià)持續(xù)下跌，整個(gè)黑色行業(yè)籠罩在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)危機(jī)之中，這一現(xiàn)象在海內(nèi)外都面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。不到一個(gè)半月的2024年，鋼材行業(yè)的未來去向如何？
11月的鋼材市場(chǎng)，價(jià)格整體表現(xiàn)為下跌為主，整體需求并未出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，反而繼續(xù)下探。市場(chǎng)供需關(guān)系相互改善，但鋼價(jià)的下跌趨勢(shì)仍然存在，市場(chǎng)參與者需要保持警惕與理性。
盡管國(guó)內(nèi)宏觀出臺(tái)一系列“穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策，包括房地產(chǎn)政策的持續(xù)松綁和12萬億刺激方案，但這些政策更多的是代表長(zhǎng)期的求穩(wěn)，而非短期的強(qiáng)刺激，效果并未完全、直接顯現(xiàn)。
昨日社融數(shù)據(jù)公布顯示，整體數(shù)據(jù)略顯弱勢(shì)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍顯乏力。上周長(zhǎng)流程鋼廠產(chǎn)量同步下滑，最新鐵水?dāng)?shù)據(jù)微幅下降，生產(chǎn)意愿也由建材轉(zhuǎn)移至制造業(yè)相關(guān)的板材。
短流程鋼廠平電轉(zhuǎn)虧，利潤(rùn)下滑導(dǎo)致主動(dòng)減產(chǎn)。需求方面，目前市場(chǎng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂進(jìn)一步加深，導(dǎo)致操作上投機(jī)行為持續(xù)弱勢(shì)，終端工地產(chǎn)線及資金到位情況弱勢(shì)，需求邊際放緩壓力增加。
今年全年鋼價(jià)利潤(rùn)回吐較為明顯，原料對(duì)鋼價(jià)的支撐也長(zhǎng)期不足，三季度原料價(jià)格依然承壓，進(jìn)而拖累鋼價(jià)。品種上來看，進(jìn)入四季度，工業(yè)類板材補(bǔ)庫信號(hào)增強(qiáng)，但普鋼整體價(jià)格支撐稍顯不足，供需關(guān)系的尚未改善，也導(dǎo)致鋼價(jià)尚未見底。
目前鋼廠多數(shù)處于盈利邊緣狀態(tài)，隨著寒冷空氣的持續(xù)，下游工地施工進(jìn)度緩慢，部分地區(qū)限制開工頻率，加上需求疲軟無法支撐價(jià)格的上漲，加劇了市場(chǎng)的下跌壓力。
綜合來看， 目前鋼市供需雙邊壓力持續(xù)增加，板材類需求雖有一定韌性，但鋼廠增產(chǎn)效果陸續(xù)兌現(xiàn)，后續(xù)淡季行情確認(rèn)后，市場(chǎng)繼續(xù)交易弱現(xiàn)實(shí)邏輯，中期鋼價(jià)繼續(xù)走調(diào)整修復(fù)邏輯。
庫存方面，鋼材社庫有一定累積，廠庫維持去化，且大部分處于低位水平，總庫存由降轉(zhuǎn)增。伴隨11月份淡季繼續(xù)確認(rèn)，下游的觀望情緒也開始變得濃厚起來，市場(chǎng)及貿(mào)易商均跌價(jià)成交為主。宏觀、產(chǎn)業(yè)、盤面的邊際弱化，導(dǎo)致鋼價(jià)區(qū)間盤整繼續(xù)，策略上仍要以防風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為主。
文章來源： 中鋼網(wǎng)資訊研究院 中鋼網(wǎng)