這波鋼價(jià)猶如百米沖刺后再爬個(gè)山！從上周的反彈，盤面螺紋鋼價(jià)格一口氣漲了150多點(diǎn)。短時(shí)間的沖刺結(jié)束后，鋼價(jià)有“歇歇腳兒”的需求，也是等等后面沒(méi)有趕上的市場(chǎng)反應(yīng)。這把推動(dòng)力來(lái)源于宏觀預(yù)期和高層具體政策的落地。
宏觀預(yù)期推動(dòng)鋼價(jià)迎來(lái)階段性的勝利。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì)，其中供給端修復(fù)較快。在市場(chǎng)內(nèi)生動(dòng)力企穩(wěn)及穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力的情況下，經(jīng)濟(jì)回升的持續(xù)性較好。金融職能部門作出了10多年來(lái)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)最正面的反應(yīng)——宣布降低首付比例，下調(diào)公積金利率，取消房貸利率的下限，設(shè)立3000億保障性住房再貸款，支持地產(chǎn)去庫(kù)存。
地產(chǎn)松綁政策密集落實(shí)。一線城市公積金貸款下調(diào);新一輪支持房地產(chǎn)的金融舉措“四連發(fā)”。央行明確取消全國(guó)層面房貸利率下限、下調(diào)房貸首付比例和公積金貸款利率，推出保障性住房再貸款。本周地產(chǎn)政策仍是繼續(xù)影響市場(chǎng)的重要因素，上周房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)大漲12.65%是唯一漲幅超10%的行業(yè)指數(shù)。
總的來(lái)說(shuō)，鋼價(jià)的上漲離不開地產(chǎn)和金融政策的支持和帶動(dòng)。由于政策強(qiáng)化組合效應(yīng)、終端需求持續(xù)釋放、成本支撐力度轉(zhuǎn)強(qiáng)等的影響，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)了震蕩反彈的行情，但國(guó)內(nèi)有效需求不足的限制，鋼廠產(chǎn)能的釋放力度依然受限。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年4月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量8594萬(wàn)噸，同比下降7.2%，同比降幅收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)，生鐵產(chǎn)量7163萬(wàn)噸，同比下降8.0%，同比降幅擴(kuò)大1.1個(gè)百分點(diǎn)，鋼材產(chǎn)量11652萬(wàn)噸，同比下降1.6%，同比由上升轉(zhuǎn)為下降。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)。雖然部分指標(biāo)受節(jié)假日錯(cuò)月、上年同期基數(shù)較高等因素影響增速有所放緩，但工業(yè)、出口、就業(yè)、物價(jià)等主要指標(biāo)總體改善，新動(dòng)能保持較快成長(zhǎng)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，積極因素累積增多。
今日原料消息，邢臺(tái)、天津地區(qū)部分鋼廠對(duì)濕熄焦炭下調(diào)100元/噸、干熄焦炭下調(diào)110元/噸，2024年5月21日零點(diǎn)執(zhí)行。石家莊地區(qū)個(gè)別鋼廠對(duì)濕熄焦炭下調(diào)100元/噸、干熄焦炭下調(diào)110元/噸，2024年5月21日零點(diǎn)執(zhí)行。
隨著利潤(rùn)有所修復(fù)，焦企生產(chǎn)負(fù)荷逐步提升。焦炭供應(yīng)量增加，而鋼廠盈利情況欠佳，加之近期焦炭到貨情況較好，對(duì)焦炭采購(gòu)積極性減弱，焦炭供需結(jié)構(gòu)稍顯寬松，疊加近日原料端焦煤價(jià)格走弱，焦炭成本支撐轉(zhuǎn)弱，市場(chǎng)看降情緒顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)或弱穩(wěn)運(yùn)行。
今年以來(lái)，工業(yè)生產(chǎn)與貿(mào)易出口，已經(jīng)成為鋼材消費(fèi)的兩大引擎，很大程度上填補(bǔ)了房地產(chǎn)開發(fā)投資下降所帶來(lái)的鋼材需求不足，保證了總量鋼材需求的有增無(wú)減。房地產(chǎn)刺激政策可謂空前，對(duì)鋼材的增量需求雖然有限，但對(duì)市場(chǎng)信心有所提振，當(dāng)前鋼材市場(chǎng)環(huán)境低迷主要源于信心和預(yù)期，隨著房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的緩釋，后期鋼材市場(chǎng)環(huán)境有望回歸正常狀態(tài)，反彈可期但也不宜過(guò)度樂(lè)觀。
鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升主要還是體現(xiàn)在板帶材的供需壓力升溫，盡管板帶材應(yīng)用場(chǎng)景的季節(jié)性特征并不顯著，但考慮到夏季仍是傳統(tǒng)用鋼消費(fèi)的淡季，預(yù)計(jì)供需仍有邊際寬松之勢(shì)，在熱卷絕對(duì)庫(kù)存偏高的情況下，預(yù)計(jì)去庫(kù)壓力仍然較大，盤面或承壓。同時(shí)，鋼價(jià)不可能一直跌，也不可能一直漲，這波上漲和今早高開高走，說(shuō)明宏觀預(yù)期很強(qiáng)。鋼價(jià)有調(diào)整是正常的，大的方向不變。鋼價(jià)在宏觀的推動(dòng)下，經(jīng)過(guò)短暫的調(diào)整，將會(huì)再次開始上漲。
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