去年增發(fā)的1萬億國債是專門用于支持以京津冀為重點(diǎn)的華北等地區(qū)災(zāi)后恢復(fù)重建和提升減災(zāi)救災(zāi)能力的建設(shè)，相關(guān)的資金已經(jīng)在今年2月前全部下達(dá)到各個(gè)地方。加快推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新 擴(kuò)大汽車、家電、手機(jī)等商品消費(fèi)和文旅等服務(wù)消費(fèi)。
下一步，國家發(fā)展改革委將持續(xù)深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力，切實(shí)提高制造業(yè)發(fā)展質(zhì)效。加快推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新，擴(kuò)大汽車、家電、手機(jī)等商品消費(fèi)和文旅等服務(wù)消費(fèi)，加大力度培育打造消費(fèi)新場景新業(yè)態(tài)等新增長點(diǎn)。
鋼價(jià)在“一連串兒”的利好政策助推下，大概率會(huì)繼續(xù)上漲，趕上大宗商品的漲幅，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)鋼價(jià)估值抬升，送到“家門口”的利潤，香不香？研究一下其中的門道。
在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)浪潮中，鋼材，正以一種令人矚目的姿態(tài)，站在了市場的聚光燈下。鋼材價(jià)格上漲，不是簡單的數(shù)字跳動(dòng)，而是一場涉及全球供應(yīng)鏈、國家政策、城市建設(shè)、制造革新與普通百姓生活的多維度交響曲。讓我們一同揭開這場“鋼”之舞的秘密，感受那躍動(dòng)的音符背后的走勢。
在鋼材的上游，鐵礦石和焦炭兩位“主演”開始他們的精彩表演。澳大利亞和巴西的礦山，因天氣和疫情的影響，仿佛按下了暫停鍵，鐵礦石供應(yīng)的緊縮如同指揮家輕輕揮動(dòng)的指揮棒，引領(lǐng)價(jià)格一路高歌猛進(jìn)。與此同時(shí)，焦炭的生產(chǎn)受限于環(huán)保政策和煤炭價(jià)格的飆升，如同低音提琴的深沉，為這場漲價(jià)風(fēng)暴添上了幾分凝重。
宏觀政策就像樂團(tuán)“指揮棒”。國內(nèi)外宏觀政策的變動(dòng)，如同樂團(tuán)的總指揮，對這場鋼材漲價(jià)交響曲起到了決定性作用。在國內(nèi)，“碳中和”與“碳達(dá)峰”的綠色指揮棒下，鋼鐵行業(yè)面臨著前所未有的轉(zhuǎn)型壓力，產(chǎn)能限制、技術(shù)升級成為主旋律。而國外，多國政府的大規(guī)模財(cái)政刺激計(jì)劃，特別是對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，如同激昂的鼓點(diǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)了鋼材需求的上升曲線。
地產(chǎn)、基建和制造業(yè)三大終端需求，各自演繹著獨(dú)特的旋律。房地產(chǎn)，雖然面臨調(diào)控，但在城市更新、保障房建設(shè)的推動(dòng)下，仍保持穩(wěn)健的需求步伐；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如同一首雄壯的進(jìn)行曲，伴隨“新基建”的號角，對高品質(zhì)鋼材的需求節(jié)節(jié)攀升；制造業(yè)，尤其是在高端裝備、新能源汽車領(lǐng)域，對特種鋼材的渴望，猶如小提琴的高亢，展現(xiàn)出轉(zhuǎn)型升級的迫切與希望。
市場的反饋，是這場交響曲中最復(fù)雜多變的部分。鋼鐵企業(yè)，站在了舞臺(tái)中央，享受著價(jià)格上漲帶來的利潤盛宴，但同時(shí)也背負(fù)著產(chǎn)業(yè)升級的壓力。而對下游用戶，如建筑商、汽車制造商來說，鋼材成本的增加如同沉重的低音，讓他們在成本控制與市場競爭中步履維艱。最終，消費(fèi)者也不得不面對產(chǎn)品價(jià)格上漲的現(xiàn)實(shí)，這場漲價(jià)風(fēng)暴的漣漪，觸及了每一個(gè)人的生活。
那為何大宗商品價(jià)格要上漲呢？一，美元通脹。美國在11加息之后，通脹速度依然高居不下，全球商品的貿(mào)易要么通過美國供應(yīng)鏈，要么直接用美元結(jié)算，都和美國有關(guān)。二，國際局勢緊張復(fù)雜。戰(zhàn)爭帶動(dòng)黃金和原油，包括糧食等價(jià)格飛漲。尤其是中美貿(mào)易摩擦，帶來的比如關(guān)稅、物流等增加（歐線都漲飛了）成都會(huì)變成商品的價(jià)格反應(yīng)出來。三、國內(nèi)在通縮，想通過降息降準(zhǔn)、發(fā)債等帶動(dòng)消費(fèi)。我們也一直刺激消費(fèi)，但美國不降息，我們也被動(dòng)，要不然商品價(jià)格更高。
接下來的一段時(shí)間之內(nèi)，在供給增加有限、需求維持韌性，以及宏觀利好政策的加持之下，鋼材價(jià)格有望維持當(dāng)前震蕩偏強(qiáng)的運(yùn)行格局。但是，基于利潤修復(fù)帶來的供應(yīng)增加的彈性，又反過來會(huì)對價(jià)格形成壓制，另外地產(chǎn)利好政策在盤面階段性的消化之后，除非有增量消息再次提振，否則盤面動(dòng)能或?qū)⒃诮灰滓欢螘r(shí)間之后有所減弱，而新的增量消息時(shí)間節(jié)點(diǎn)預(yù)期在7月份政治局會(huì)議期間，因此對于行情上方空間的高度暫時(shí)較為謹(jǐn)慎。
文章來源： 中鋼網(wǎng)資訊研究院 中鋼網(wǎng)