鋼價(jià)的“神預(yù)言”今日實(shí)現(xiàn)！中鋼網(wǎng)資訊研究院在4月份推出“絕密文檔”，截至目前目標(biāo)全部實(shí)現(xiàn)。這兩天迎來(lái)了市場(chǎng)老鐵們的一致好評(píng)！
那么接下來(lái)鋼價(jià)怎么走？還有絕密文檔嗎？賺錢(qián)機(jī)會(huì)在哪里？我們細(xì)細(xì)聊.......
宏觀和產(chǎn)業(yè)政策的支持主導(dǎo)。真金白銀的“實(shí)惠”，降低貸款最低額度，降低貸款首付比例，降低公積金貸款利率，增發(fā)超長(zhǎng)期國(guó)債......一攬子新政促房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。宏觀預(yù)期對(duì)鋼價(jià)的影響是積極地，取得了階段性的“勝利”。
4月30日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議提出，統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施。5月17日，人民銀行宣布了含金量十足的房地產(chǎn)金融“政策包”。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陶玲在當(dāng)天的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上介紹，中國(guó)人民銀行抓緊認(rèn)真貫徹落實(shí)，立足中央銀行貨幣政策和宏觀審慎管理職能定位。
四項(xiàng)政策措施重磅推出：一是設(shè)立3000億元保障性住房再貸款。二是降低全國(guó)層面?zhèn)€人住房貸款最低首付比例，將首套房最低首付比例從不低于20%調(diào)整為不低于15%，二套房最低首付比例從不低于30%調(diào)整為不低于25%。三是取消全國(guó)層面?zhèn)€人住房貸款利率政策下限。四是下調(diào)各期限品種住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。
市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，從推動(dòng)房貸利率市場(chǎng)化的角度看，當(dāng)前不失為一個(gè)較好的時(shí)間窗口，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好的態(tài)勢(shì)不斷增強(qiáng)，各方面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化有更深認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化相關(guān)政策是順勢(shì)而為。
鋼價(jià)上漲主要的核心因素有三個(gè)。一是美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)啟新一輪的補(bǔ)庫(kù)周期，預(yù)計(jì)持續(xù)1-2年，現(xiàn)在處于補(bǔ)庫(kù)初期；二是商品自身供需關(guān)系有明顯好轉(zhuǎn)，比如銅的供給增量有限而需求增幅明顯更大；三是美元信用下降帶來(lái)的新一輪長(zhǎng)期通脹預(yù)期。這三個(gè)驅(qū)動(dòng)力是中長(zhǎng)期的邏輯，持續(xù)的時(shí)間會(huì)2-3年，所以從中長(zhǎng)期來(lái)看本波行情應(yīng)該是沒(méi)有結(jié)束的。
全球通脹預(yù)期持續(xù)，貴金屬、能源類(lèi)價(jià)格創(chuàng)新高，美元的信用危機(jī)引發(fā)商品的價(jià)格估值抬升等等事件，每一件都能夠主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的方向。正所謂“攘夷必先安內(nèi)！”，國(guó)內(nèi)為了解決房地產(chǎn)“硬著陸”問(wèn)題，連續(xù)密集推出重大利好政策，旨在消化存量房，優(yōu)化存量結(jié)構(gòu)。資金在宏觀的主導(dǎo)下，來(lái)個(gè)順?biāo)浦?，進(jìn)而帶動(dòng)鋼鐵價(jià)格強(qiáng)制轉(zhuǎn)向宏觀強(qiáng)預(yù)期的“軌道”上來(lái)。
近期鋼材交易邏輯切換頻繁，四月份以來(lái)的行情經(jīng)歷了從基本面好轉(zhuǎn)到邊際轉(zhuǎn)差的過(guò)程，對(duì)應(yīng)行情反映為反彈—回落，而從五月中旬開(kāi)始，交易邏輯又切換至供需雙增疊加宏觀利好支持，行情重新轉(zhuǎn)入上漲形勢(shì)。
當(dāng)前處在全國(guó)鋼廠(chǎng)的復(fù)產(chǎn)期中，結(jié)合為保證市場(chǎng)影響力的被動(dòng)增產(chǎn)補(bǔ)規(guī)格，以及利潤(rùn)稍稍修復(fù)下的主動(dòng)增產(chǎn)可能。供應(yīng)端存在一定的增量預(yù)期，但預(yù)估仍舊以當(dāng)前的增幅小幅提升為主，大幅增量的可能性偏小。
螺紋需求逐步進(jìn)入淡季，短期表現(xiàn)好于預(yù)期，產(chǎn)量小幅回升，去庫(kù)較為順暢，熱卷庫(kù)存有所回落，整體依然偏高。鐵水逐步回到高位，噸鋼利潤(rùn)欠佳，鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)持續(xù)性有待觀察。政策穩(wěn)地產(chǎn)決心增強(qiáng)，利好措施密集釋放，疊加超長(zhǎng)期國(guó)債等財(cái)政發(fā)力手段，需求預(yù)期好轉(zhuǎn)。市場(chǎng)情緒相對(duì)樂(lè)觀，成本支撐較強(qiáng)，盤(pán)面短期有望延續(xù)震蕩上行態(tài)勢(shì)，關(guān)注淡季需求韌性。
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